Chez Transworld, nous disposons d'experts en évaluation d'entreprise pour vous aider à évaluer votre entreprise. Nous pouvons vous rencontrer et discuter de la valeur de votre entreprise ou nous pouvons être engagés pour réaliser des rapports d'évaluation.
Il y a plusieurs raisons de vouloir connaître la valeur de votre entreprise .
Quelle est la valeur d'une entreprise ?
L'évaluation est la première question de tous nos vendeurs lorsqu'ils envisagent une vente, et, bien sûr, la préoccupation de la plupart des acheteurs lorsqu'ils acquièrent une entreprise. Malheureusement, il n'y a pas de réponse facile et, ce qui est encore plus déroutant, il y a probablement plusieurs réponses. Pourquoi ? Parce que l'évaluation d'une entreprise est un art et non une science. Les évaluations sont soumises au jugement, aux compétences et à la qualité de la méthodologie de l'évaluateur. Il existe plusieurs normes de valeur pour les entreprises, c'est-à-dire différentes valeurs.
- Juste valeur marchande – Le prix auquel le bien changerait de mains entre un acheteur et un vendeur consentant, le premier n'étant soumis à aucune contrainte d'achat et le second n'étant soumis à aucune contrainte de vente, les deux parties ayant une connaissance raisonnable des faits pertinents.
- Valeur intrinsèque – Valeur des actions boursières que les investisseurs considéreraient pour achat
- Juste valeur – Normes légales d'évaluation. Souvent utilisée en cas de divorce.
- Valeur d'investissement ou valeur stratégique – Valeur pour des acheteurs spécifiques. Peut dépasser la juste valeur marchande.
Fair Market Value
Pour nos besoins, parlons de la juste valeur marchande. Il s'agit essentiellement de ce qu'un acheteur paierait pour votre entreprise sur un marché ouvert.
N'oubliez pas qu'il s'agit d'une simplification de certaines pratiques d'évaluation très complexes. Il existe des experts en évaluation qui sont spécialisés dans la fourniture de rapports très complexes dans le cadre de leurs services d'évaluation d'entreprise. Ces rapports sont souvent utilisés pour des enquêtes de l'ATO, des procédures judiciaires, des financements complexes et d'autres raisons. Une évaluation complète d'une entreprise peut coûter entre 10 000 et 30 000 dollars. Pour la vente de petites entreprises, une évaluation n'est généralement pas nécessaire et, dans la plupart des cas, nos méthodes d'évaluation simplifiées suffisent à déterminer votre inscription et à estimer votre prix de vente éventuel.
Il existe trois methodes généralement acceptées pour évaluer une entreprise :
- Methode par le actifs
- Methode par le marchè
- Methodepar les revenus
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Methode par les actifs
La méthode d’évaluation par l'actif évalue les actifs de votre entreprise, moins les passifs. Parmi les méthodes de cette approche, figurent la valeur comptable, la méthode des bénéfices excédentaires, la méthode de l'accumulation des actifs, pour n'en citer que quelques-unes. Toutefois, ces valeurs sont généralement très en deçà de la valeur marchande de la plupart des entreprises en activité. Dans la plupart des cas, la méthode de l'actif ne représente pas correctement la valeur d'une entreprise en activité qui dégage des bénéfices.
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La methode de marché
Cette méthode ressemble beaucoup à la méthode de comparaison immobilière. Des entreprises similaires en termes de taille et de secteur d'activité se vendent à des évaluations similaires. Il existe la méthode des sociétés cotées en bourse ou la méthode des fusions et acquisitions (bases de données des ventes privées). Il existe de nombreuses bases de données que nous pouvons consulter pour trouver des multiples de ventes brutes et de bénéfices à comparer à votre entreprise. Cette méthode est généralement très fiable et constitue un solide indicateur de valeur.
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La methode par le revenu
Votre entreprise vaut la valeur actuelle du flux de revenus qu'elle apportera à un investisseur. Il existe plusieurs méthodes compliquées, notamment la méthode des bénéfices futurs actualisés, ainsi que plusieurs méthodes de capitalisation. Cette approche est également un bon indicateur de la valeur d'une entreprise dont le revenu est positif. Ces méthodes reposent sur des projections et des taux de croissance futurs pour déterminer la valeur de l'entreprise. Si cela est vrai, pourquoi la plupart des gens multiplient-ils ou capitalisent-ils les bénéfices historiques pour obtenir une valeur ? Parce que l'on part du principe que l'acheteur maintiendra les niveaux de revenus actuels et qu'ils constituent une indication raisonnable des revenus futurs.
Multiple de vos gains antérieurs
Ouf? Que signifie tout cela ? C'est simple. Votre entreprise vaut un multiple de vos bénéfices passés si un acheteur peut prévoir que ces bénéfices seront maintenus après l'achat.
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Qu'est-ce qu'un multiple ?
Eh bien, nous devons d'abord discuter de ce que vous voulez multiplier? Le revenu net? L'EBITDA? Le bénéfice du propriétaire? Pour les ventes aux petites entreprises (entreprises gagnant moins d'un million de dollars), nous utilisons le bénéfice du propriétaire. Le bénéfice du propriétaire est égal au revenu net, plus la dépréciation, les intérêts, le salaire et les avantages sociaux du propriétaire. En d'autres termes, tout le revenu dont disposerait UN propriétaire si l'entreprise n'avait pas de dettes. L'EBITDA est utilisé par les grandes entreprises et comprend le salaire et les avantages sociaux normalisés d'un dirigeant pour faire fonctionner votre entreprise.
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Ok, maintenant les multiples
Les multiples du bénéfice du propriétaire peuvent aller de moins de un à environ trois. Si votre entreprise est plus grande et que votre EBITDA est proche ou supérieur à un million, les multiples peuvent aller de quatre à six. Est-ce que cela est gravé dans le marbre ? NON ! Comment savoir quel multiple serait utilisé pour votre entreprise ? Eh bien, le multiple augmentera en fonction de la taille, de la qualité et de la vérifiabilité des bénéfices de vos propriétaires. De mauvais livres, un avenir sombre, une croissance négative et peu de bénéfices équivalent à un faible multiple. D'excellents livres, un avenir brillant, une excellente croissance vous permettront d'obtenir un multiple élevé.
Tout cela peut-il ne rien vouloir dire ? Oui !
Ce sont les acheteurs qui déterminent le prix de vente éventuel d'une entreprise. Pas les experts en évaluation. C'est pourquoi personne ne peut vous dire exactement ce que vaut votre entreprise. Ni votre banquier, ni votre expert-comptable, ni votre avocat, ni votre courtier, ni votre belle-mère. La seule personne qui pourra vous dire ce qu'elle vaut est l'acheteur éventuel - et cette évaluation sera subjective. La même entreprise sera évaluée différemment par chaque acheteur.
Encore perdu ? Voici un résumé de l'évaluation d'une entreprise
Votre entreprise a la valeur suivante :
Un multiple des bénéfices par rapport à des entreprises similaires (ventes brutes ou bénéfices des propriétaires multipliés par un multiple de l'industrie).
Un multiple des bénéfices par rapport à des entreprises similaires (ventes brutes ou bénéfices des propriétaires multipliés par un multiple de l'industrie). Une capitalisation du bénéfice net (pas des bénéfices des propriétaires... vous ne pouvez pas capitaliser les bénéfices des propriétaires !) 20 % à 50 % ou un simple multiple des bénéfices des propriétaires.
(Goodwill + Inventaire + Equipement +etc.) Soit vendu en totalité, soit liquidé au fur et à mesure.
Comment affiner la valeur ?
Appelez un spécialiste. Appelez Transworld !
N'oubliez pas que de nombreux autres éléments peuvent affecter la valeur de votre entreprise. L'emplacement, la taille, la concurrence, les taux de croissance, les tendances du secteur, la qualité des livres, la facilité de transfert, les problèmes de contrôle, le temps dont vous disposez pour vendre, les conditions de la vente, l'effet de levier, le courtier en affaires que vous engagez.
Une fois encore, il s'agit d'une simplification excessive d'un sujet très complexe. Si vous avez besoin d'une évaluation, vous devez consulter Transworld, un spécialiste de l'évaluation ou une personne familiarisée avec les ventes d'entreprises. Maintenant que vous savez comment les entreprises sont évaluées, vous pouvez peut-être vous concentrer sur l'augmentation des bénéfices et sur votre profit éventuel lors de la vente de votre entreprise.
